credit default swap
発音
/ˌkredɪt dɪˈfɔːlt swɑːp/
credit deFAULT swap
💡 「credit」は「クレディット」のように発音し、「default」は「ディフォールト」と『フォー』にアクセントを置きます。「swap」は「スワップ」と短く発音しましょう。全体的に専門用語としてクリアに発音することが重要です。
使用情報
構成単語
意味
信用デフォルトスワップ (CDS) とは、特定の債務（通常は債券やローン）が債務不履行（デフォルト）に陥った場合に、売り手（プロテクション提供者）が買い手（プロテクション購入者）に対して損失を補填する約束をする金融派生商品です。
"A credit default swap (CDS) is a financial derivative contract between two counterparties, a protection buyer and a protection seller. The protection buyer pays a periodic premium to the protection seller. In return, the protection seller agrees to compensate the buyer if a specified credit event (such as a default) occurs on a reference entity's debt."
💡 ニュアンス・使い方
このフレーズは、金融市場におけるリスク管理や投機のために利用される非常に専門的な金融商品を指します。主に金融機関、機関投資家、ヘッジファンドなどが取引を行い、一般の個人投資家が直接利用することは稀です。そのため、日常会話で使われることはほとんどなく、経済ニュース、金融分析レポート、学術論文、金融業界内の会話などで使用されます。フォーマリティは非常に高く、客観的で技術的な説明を伴う文脈で用いられます。ネイティブでも金融業界に属する人や経済学の専門家でなければ、その意味を完全に理解しているとは限りません。
例文
The bank purchased credit default swaps to hedge against potential bond defaults in its portfolio.
その銀行は、ポートフォリオ内の潜在的な債券デフォルトに備えて信用デフォルトスワップを購入しました。
Rising credit default swap spreads indicated increased concerns about the company's financial health.
信用デフォルトスワップのスプレッド上昇は、その企業の財務健全性に対する懸念の高まりを示していました。
Investors use credit default swaps to speculate on the likelihood of a company's default.
投資家は、企業のデフォルト可能性を予測するために信用デフォルトスワップを利用します。
The market for credit default swaps expanded significantly prior to the 2008 financial crisis.
信用デフォルトスワップ市場は、2008年の金融危機以前に大幅に拡大しました。
A credit default swap provides protection to the buyer in exchange for regular premium payments.
信用デフォルトスワップは、定期的なプレミアム支払いの引き換えに買い手への保護を提供します。
Regulators imposed stricter rules on the trading of credit default swaps after their role in the crisis.
規制当局は、危機における信用デフォルトスワップの役割を受けて、その取引に関するより厳しい規則を課しました。
Understanding the mechanics of a credit default swap is crucial for risk managers.
信用デフォルトスワップの仕組みを理解することは、リスク管理者にとって不可欠です。
The pricing of a credit default swap reflects the perceived creditworthiness of the reference entity.
信用デフォルトスワップの価格設定は、参照エンティティの認識されている信用度を反映しています。
Some economists argue that credit default swaps can increase systemic risk.
一部のエコノミストは、信用デフォルトスワップがシステミックリスクを増大させる可能性があると主張しています。
They unwound their position in credit default swaps to reduce their exposure.
彼らはエクスポージャーを減らすために、信用デフォルトスワップのポジションを解消しました。
学習のコツ
- 💡「CDS」という略語も一緒に覚えると良いでしょう。金融ニュースや専門記事ではよく使われます。
- 💡これは金融派生商品の一種であり、一般的な会話で使うことはありません。金融・経済関連の専門的な文脈でのみ使用されることを理解しておきましょう。
- 💡『クレジット・デフォルト・スワップ』というカタカナ表記も浸透していますが、英語での意味や使われ方を正確に把握することが重要です。
- 💡2008年の金融危機との関連で語られることが多いので、当時の背景知識も少し調べると理解が深まります。
対話例
金融業界の会議で、市場のリスクについて議論している場面
A:
What's your assessment of the counterparty risk in our current portfolio?
現在のポートフォリオにおけるカウンターパーティリスクの評価はいかがでしょうか？
B:
We've mitigated some of it by purchasing credit default swaps on the riskiest assets.
最もリスクの高い資産に対して信用デフォルトスワップを購入することで、一部のリスクを軽減しました。
経済学の講義で、金融危機について説明する場面
A:
Could you explain the role of credit default swaps in the 2008 financial crisis?
2008年の金融危機における信用デフォルトスワップの役割について説明していただけますか？
B:
Certainly. They played a significant role by amplifying the interconnectedness of the financial system, especially through synthetic CDOs.
もちろんです。特に合成CDOを通じて金融システムの相互接続性を増幅させることで、重要な役割を果たしました。
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